Η Προειδοποίηση του Ray Dalio για την Επικείμενη Οικονομική Κρίση

Ο Ray Dalio, ιδρυτής του μεγαλύτερου hedge fund στην ιστορία, Bridgewater Associates, έστειλε ένα ηχηρό μήνυμα προς όλους τους επενδυτές, προειδοποιώντας για μία μεγάλη αλλαγή που πλησιάζει στην παγκόσμια οικονομία. Σύμφωνα με τον ίδιο, βρισκόμαστε αντιμέτωποι με μια σειρά από σοβαρές προκλήσεις, όπως οι δασμοί, οι γεωπολιτικές εντάσεις, η κρίση χρέους και η τεχνητή νοημοσύνη (AI), οι οποίες μπορούν να οδηγήσουν σε μία ιστορική οικονομική αναταραχή.

Η κύρια προειδοποίηση του Dalio αφορά τη διάλυση της παγκόσμιας οικονομικής τάξης που δημιουργήθηκε μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο. Το σύστημα διεθνούς συνεργασίας, ελεύθερου εμπορίου και κοινών θεσμών που βοήθησε στην ανάπτυξη της οικονομίας τις τελευταίες δεκαετίες αρχίζει να καταρρέει, οδηγώντας τον κόσμο σε μία νέα περίοδο οικονομικού προστατευτισμού και αυξανόμενων συγκρούσεων μεταξύ μεγάλων δυνάμεων.

Οι Εμπορικοί Πόλεμοι και η Παγκόσμια Αποσύνδεση

Ο Dalio επισημαίνει ότι οι δασμοί και οι εμπορικοί πόλεμοι βρίσκονται στο επίκεντρο αυτής της κρίσης. Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν ήδη επιβάλει σημαντικούς δασμούς σε κινεζικά προϊόντα, ενώ ακολούθησαν δασμοί σε αγαθά από το Μεξικό, τον Καναδά και την Ευρώπη. Αυτές οι κινήσεις πυροδοτούν αντίποινα από τις άλλες χώρες, δημιουργώντας αλυσιδωτές αντιδράσεις που διαταράσσουν τις παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες και αυξάνουν τις τιμές.

Αυτή η αυξανόμενη τάση οικονομικού απομονωτισμού θυμίζει, σύμφωνα με τον Dalio, παρόμοιες ιστορικές περιόδους, όπως η δεκαετία του 1930. Τότε, χώρες που αντιμετώπιζαν οικονομικές κρίσεις προχώρησαν σε αυξημένο προστατευτισμό, επέβαλαν δασμούς, περιόρισαν τις εμπορικές τους σχέσεις και τελικά οδηγήθηκαν σε παγκόσμιες συγκρούσεις.

Σήμερα, οι ίδιες τάσεις εμφανίζονται σε διάφορα μέτωπα:

• ΗΠΑ – Κίνα: Πόλεμος τεχνολογίας, απαγόρευση κινεζικών εταιρειών (π.χ. Huawei), περιορισμοί στις εξαγωγές μικροτσίπ.

• ΗΠΑ – Ευρώπη: Δασμοί στα ηλεκτρικά αυτοκίνητα και τις τεχνολογικές υπηρεσίες.

• Κίνα – Υπόλοιπος Κόσμος: Έλεγχος κρίσιμων πρώτων υλών (π.χ. σπάνιες γαίες) που χρησιμοποιούνται στη βιομηχανία της τεχνολογίας.
  

Ο Dalio προβλέπει ότι αν αυτή η τάση συνεχιστεί, ο κόσμος μπορεί να καταλήξει σε δύο ξεχωριστά οικονομικά και τεχνολογικά μπλοκ: το ένα υπό την ηγεσία των ΗΠΑ και το άλλο υπό την ηγεσία της Κίνας. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε σοβαρές οικονομικές και στρατιωτικές εντάσεις.

Η Κρίση του Χρέους και ο Κίνδυνος Οικονομικής Κατάρρευσης

Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους που επισημαίνει ο Dalio είναι το τεράστιο χρέος που έχει συσσωρεύσει η αμερικανική κυβέρνηση. Το συνολικό δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει ξεπεράσει τα 36 τρισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι ετήσιες πληρωμές τόκων ανέρχονται σε πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια.

Το πρόβλημα γίνεται ακόμα μεγαλύτερο αν λάβουμε υπόψη ότι η κυβέρνηση ξοδεύει περισσότερα από όσα εισπράττει. Ενώ τα ετήσια φορολογικά έσοδα των ΗΠΑ είναι περίπου 5 τρισεκατομμύρια δολάρια, οι ετήσιες δαπάνες ξεπερνούν τα 6,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, δημιουργώντας ένα έλλειμμα πάνω από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως.

Ο Dalio παρομοιάζει την οικονομία με έναν ανθρώπινο οργανισμό. Το χρέος λειτουργεί όπως η χοληστερόλη στις αρτηρίες: στην αρχή, μπορεί να φαίνεται διαχειρίσιμο, αλλά σταδιακά η συσσώρευση οδηγεί σε οικονομικό έμφραγμα.

Το χειρότερο σενάριο είναι το ακόλουθο:

1. Το χρέος αυξάνεται και οι πληρωμές τόκων εκτοξεύονται.

2. Οι επενδυτές χάνουν την εμπιστοσύνη τους και απαιτούν υψηλότερα επιτόκια για να δανείσουν στις κυβερνήσεις.

3. Οι υψηλότερες πληρωμές τόκων οδηγούν σε ακόμα μεγαλύτερο χρέος.

4. Οι κυβερνήσεις καταφεύγουν στην εκτύπωση χρήματος για να καλύψουν το χρέος.

5. Αυτό οδηγεί σε υποτίμηση του νομίσματος και πληθωρισμό.
   

Σύμφωνα με τον Dalio, το ιστορικό παράδειγμα δείχνει ότι μόλις ένα κράτος φτάσει σε αναλογία χρέους προς ΑΕΠ πάνω από 125%, αρχίζει να εισέρχεται σε μια μη βιώσιμη πορεία. Οι ΗΠΑ έχουν ήδη ξεπεράσει αυτό το όριο, κάτι που αυξάνει τον κίνδυνο οικονομικής κρίσης.

Η Μάχη για την Τεχνητή Νοημοσύνη

Εκτός από τους οικονομικούς και γεωπολιτικούς κινδύνους, ο Dalio επισημαίνει ότι υπάρχει ένας ακόμα πόλεμος σε εξέλιξη: ο πόλεμος της Τεχνητής Νοημοσύνης (AI).

Ο Dalio αναφέρει ότι η χώρα που θα κυριαρχήσει στην τεχνητή νοημοσύνη δεν θα ηγηθεί μόνο στον τομέα της τεχνολογίας, αλλά θα αποκτήσει τεράστιο οικονομικό, στρατιωτικό και γεωπολιτικό πλεονέκτημα. Αυτή τη στιγμή, οι ΗΠΑ προηγούνται στον σχεδιασμό των πιο εξελιγμένων μικροτσίπ για AI, αλλά η Κίνα επικεντρώνεται στην πρακτική εφαρμογή της τεχνολογίας.

Η Κίνα έχει ήδη ενσωματώσει την AI σε διάφορους τομείς, όπως:

• Αυτόνομα εργοστάσια που λειτουργούν χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση.

• Έξυπνες πόλεις που χρησιμοποιούν AI για διαχείριση κυκλοφορίας και ενέργειας.

• Αυτόνομα ρομπότ που αντικαθιστούν εργαζομένους στη βιομηχανία εστίασης και παραγωγής.
  

Η σύγκρουση ΗΠΑ – Κίνας για την AI έχει οδηγήσει σε κυρώσεις, περιορισμούς εξαγωγών και κατασκευή δύο ανεξάρτητων τεχνολογικών οικοσυστημάτων.

Τι Πρέπει να Κάνουν οι Επενδυτές;

Ο Dalio προτείνει στους επενδυτές να προστατεύσουν τα κεφάλαιά τους μέσω διαφοροποίησης. Συγκεκριμένα, προτείνει:

• Αποφυγή κρατικών ομολόγων λόγω της πληθωριστικής απειλής.

• Επένδυση σε παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές εταιρειών με σταθερά έσοδα.

• Απόκτηση χρυσού ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και της υποτίμησης των νομισμάτων.

• Μικρή έκθεση σε Bitcoin, αναγνωρίζοντας τόσο τις ευκαιρίες όσο και τους κινδύνους του.

Ο Ray Dalio βλέπει μια εποχή μεγάλων αλλαγών στην παγκόσμια οικονομία. Η διάλυση της παγκόσμιας τάξης, το αυξανόμενο χρέος και η τεχνητή νοημοσύνη είναι παράγοντες που θα διαμορφώσουν το μέλλον. Οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν ανάλογα για να προστατεύσουν τον πλούτο τους σε έναν αβέβαιο κόσμο.

Αποποίηση Ευθύνης σχετικά με Συμβουλές για το Χρηματιστήριο

Οι πληροφορίες που παρέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο/ιστολόγιο έχουν αποκλειστικά εκπαιδευτικό και ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν επενδυτικές συμβουλές. Δεν είμαστε εγγεγραμμένοι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και οποιαδήποτε απόφαση επένδυσης γίνεται με αποκλειστική ευθύνη του χρήστη.

Το περιεχόμενο που δημοσιεύεται μπορεί να περιλαμβάνει προσωπικές απόψεις, αναλύσεις ή προβλέψεις, οι οποίες βασίζονται σε διαθέσιμα δεδομένα και μπορεί να μην αντικατοπτρίζουν μελλοντικές εξελίξεις. Οι επενδύσεις στις αγορές εμπεριέχουν κινδύνους απώλειας κεφαλαίου και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές.

Συνιστούμε στους αναγνώστες να διεξάγουν τη δική τους έρευνα και, εάν χρειάζεται, να συμβουλεύονται έναν πιστοποιημένο χρηματοοικονομικό σύμβουλο πριν λάβουν οποιαδήποτε απόφαση επένδυσης. Ο διαχειριστής και οι συντάκτες του ιστότοπου/ιστολογίου δεν φέρουν καμία ευθύνη για τυχόν απώλειες ή ζημίες που μπορεί να προκύψουν από τη χρήση των πληροφοριών που παρέχονται.

Η αγορά μετοχών και άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων ενέχει αβεβαιότητες και η παρελθούσα απόδοση δεν εγγυάται μελλοντικά αποτελέσματα.